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大发888注册送18元,索信达控股:新股研究:索信达控股有限公司

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大发888注册送18元,中泰国际11月28日发布对索信达控股的研报,摘要如下:

公司简介

索信达控股是中国大数据及人工智能行业的市场业者,为企业客户提供数据解决方案、销售软硬件及相关服务为一体的综合服务和资讯科技维护及支援服务。公司立足深圳,开发及交付复杂的数据解决方案,按策略专注于中国的领先银行及金融机构。根据弗若斯特沙利文报告,按于2018年来自金融业的收益计算,公司是华南第五大的数据解决方案供应商,服务覆盖中国55.6%的国有银行及股份合资商业银行,而以2018年收益计算的中国前十五大银行中,有八间属于公司金融客户。中泰观点中国大数据及人工智能解决方案市场前景广阔:中国的大数据及人工智能解决方案市场自2013年下游行业客户开始应用以来呈现极大的增长潜力。根据弗若斯特沙利文报告,受到政府支援、下游行业需求增长及科技进步的驱动,中国大数据及人工智能解决方案行业的市场规模由2014年至2018年按复合年增长率58.7%增长。公司未来积极拓展业务未来希望金融收入比例占100%,此外公司和香港大学合作在人工智能的一些前沿技术的研究,还有相关前沿技术研究在金融领域的应用落地,例如研究金融科技机器学习,如何在精准营销,以及风控领域具体的应用。经营业绩方面:2016至2018财年及截止2019年5月31日,公司实现营业收入分别为1.7亿元、1.4亿元、1.9亿元及0.7亿元,其中来自销售软硬件等相关业务占比由51%降至19%,而数据解决方案业务占比由30.2%增至61.8%;毛利率分别为22.8%、33.3%、34.0%及42.2%,整体呈上升趋势,其中销售软硬件服务毛利较高约60%,而数据分析解决方案业务约40%;销售成本分别为1.3亿元、0.9亿元、1.2亿元及0.4亿元,处于下降趋势;资产负债比率分别约为27.7%、27.6%、80.5%及81.3%,公司面临偿债压力较大;净利率分别为7.9%、15.0%、12.2%及-1.9%,19年同比下跌由于上市开支所致。估值方面:按全球公开发售后的4亿股本计算,公司市值为6-7.2亿港元,相比港股同行较低。18年公司市盈率约为23.6-28.3倍,处于行业平均水平;市净率约为3.06-3.21倍,高于行业平均。盈利能力方面,18年的roe、roa分别为29.4%和14.7%,高于行业平均。考虑市场上数据解决方案供应商为数众多,按2018年提供数据解决方案所得收益计,五大市场业者的总市场份额仅约9.5%,而公司仅占0.06%市场份额。此外多名竞争对手较公司拥有更长的经营历史及经验、更大的客户基础、更广泛的品牌认可度以及更丰厚的财政、技术、营销及其他资源。公司pre-ipo阶段较发售价折让约83.79%且未设禁售期,首日波动可能较大。综合公司的行业地位、业绩情况与估值水平,我们给予其59分,评级为“不申购”。风险提示:(1)市场竞争风险、(2)合约波动风险导致收益不确定性

来源: 同花顺金融研究中心

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